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2017年石横特钢集团实现利润56亿元、入库税金12.9亿元,今年钢铁产能应该

钢铁去产能超额完成全年5000万吨目标任务,红河钢铁有限公司现有1座1080m3高炉、1座50吨转炉

将持有重整后东北特钢10%的股权,未来钢铁行业的重组行为的发起点应该是价值发现和价值驱动

近期,继“钢铁沙皇”沈文荣称为抚顺特钢新的掌门人之后,近期钢铁行业的重组与并购动作不断:建龙收购北满特钢,宝武集团重组重钢,重组整合的浪潮再次来袭。  兼并重组,提升产业集中度,打造钢铁行业的航母型企业,以此来提升中国钢铁的整体竞争力,这是中国政府和钢铁企业多年来的夙愿。但是,多年来由于“地方派”和“中央派”之间的利益博弈,过去钢铁行业的重组政策更多成了歪嘴和尚念好经,最终将产业重组演变成了拉郎配,这种包办式婚姻的结果是重组后的钢铁企业内部分散,根本无法达到1+1>2的资源聚合作用。重组的企业最终因为内部资源无法进行实质性的整合而最终陷入新的危机,一些企业甚至重新出现了分家另过的情况。  但是,纵观最近钢铁行业出现的这几个重组和并购事件我们不难发现,中国钢铁行业的重组正在悄然发生新变化:价值的契合和融合正在成为当前钢铁企业发起兼并重组的首要因素。过去片面追求体量和规模的区域内钢铁企业重组正在被跨区域重组所取代,更为关键的是钢铁行业的重组正在从政府主导过渡为企业自主选择。具体来看体现在下面几个新变化:  其一,产业链沉降和补短板正在成为重组的新亮点,具体表现在一些盈利效益好的普碳钢生产企业为了调整产品结构,开始主动参与到优特钢企业的兼并重组当中,借助这些企业在装备和技术方面的优势来快速提高企业在中高端产品领域的竞争力。这一点在沙钢重组抚顺特钢、建龙钢铁入主北满特钢均有所体现。  事实上,由于中国钢铁行业终端需求结构失衡以及相关特钢企业市场化进程滞后,这直接导致了部分企业经营困难。这个时候相关的普钢企业通过资金、管理等输入不仅可以激活原有的特钢企业,还能实现企业快速抢占中高端市场,实现转型升级中的弯道超车。  其二,市场空间战略格局优化成为钢企重组新方向。据笔者对近期钢铁行业的多起并购梳理不难发现,钢铁企业在重组目标的选择上更多是基于本身市场战略目标迁徙来完成的。这其中以宝武集团重组重庆钢铁集团就是个很好的  例子。作为西南地区举足轻重的钢铁企业,重庆钢铁依托独特的区域地理优势对于融合一带一路战略等方面具有至关重要的作用,对于宝武集团而言,拿下重钢等于在西南市场多了一个立足点,可以和湛江项目交相辉映,实现自身市场布局南下的战略目标。  总体来看,借助国家大力推进钢铁行业供给侧改革的东风,后期钢铁产业的兼并重组步伐明显加快。只是在这个过程中我们必须坚持价值为核心的重组模式,而不是片面地追求规模上的组合。  毕竟,价值才是钢铁产业重组之魂。  只是,要想让价值这个重组之魂回归钢铁行业,在未来的钢铁行业重组当中,我们必须厘清下面两个问题:  其一,钢铁产业的重组应该是结果主导让位于价值主导。通俗点讲,未来钢铁行业的重组行为的发起点应该是价值发现和价值驱动,而非政府驱动。其终极目标应该是为产业和企业创造更多的价值。事实上,这种重组重心的变化在当前沙钢入主抚顺特钢、宝武钢铁进军山城方面已经开始有所体现。这表明,钢铁产业的重组正在从过去的简单粗暴搭积木变成真正意义上的价值深度融合。  其二,钢铁产业重组要跳出产业重组提升产业集中度,在钢铁企业兼并重组的过程中更多地发挥企业的主动性。毕竟,一个行业的发展本质上是建立在企业的快速发展基础之上。没有企业的发展,整个产业自然很难谈的上振兴。也正因为如此,在钢铁行业的兼并重组过程中,政府的手更多是停留在路线图的制定上,至于具体的路径,更多要让企业自己去寻找。只有激活了企业的积极性,整个行业的重组才会步入良性循环。  让市场的归于市场,让凯撒的归于凯撒。  只有这样,我们的钢铁产业才能实现引领世界的终极目标。

根据《国务院关于化解产能严重过剩矛盾的指导意见》(国发〔2013〕41号)、《工业和信息化部关于印发部分产能严重过剩行业产能置换实施办法的通知》(工信部产业〔2015〕127号)等要求,经江苏省人民政府同意,现将中天钢铁集团有限公司产能置换方案予以公示,欢迎社会公众进行监督。公示时间为2017年12月29日至2018年1月7日(共十天)。如有异议,请以书面形式向省经济和信息化委(原材料工业处)反映情况。  联系电话:025-83398236  淘汰项目情况  序号  省(区、市)  所属行业  企业名称  主体设备(生产线)名称、规格型号及数量  产能  (万吨)  (拟)淘汰时间  1  常州市  钢铁  中天钢铁集团有限公司  2×510m3高炉  514.1
  2022年6月  2×550m3高炉  2020年10月  1×660m3高炉  2020年10月  2×850m3高炉  2020年10月  1×80吨转炉  120
  2022年6月  备注:技改项目投产之日起3个月内拆除完毕。  建设项目情况(R新、改、扩建□在建)  省(区、市)  所属行业  企业名称  主体设备(生产线)名称、  规格型号及数量  产能(万吨)  常州市  钢铁  中天钢铁集团有限公司  3×1580
m3高炉  411  1×125吨电炉  96

抚顺特钢2日晚公告透露,这宗由民营企业为主要投资者对国有钢企实施的重整收购,已获得了中国商务部、国防科工局及证监会等部门的审查和批复。  待重整完成后,沙钢集团董事局主席沈文荣控制的“锦程沙洲”将拥有东北特钢集团43%股份,并成为其控股股东。此外,通过收购东北特钢,锦程沙洲还将间接拥有上市公司抚顺特钢38.22%的股权,从而对抚顺特钢实施控制。  重整方案获批  历时一年多,备受关注的东北特钢破产重整案,终于艰难迈入收官阶段。2018年1月2日晚,抚顺特钢发布了关于东北特钢破产重整案的《收购报告书》,并透露重整投资人宁波梅山保税港区锦程沙洲股权投资有限公司(以下简称“锦程沙洲”)和东北特钢集团于近日先后通过了国防科工局、商务部反垄断局及证监会等主管部门的审批。  这意味着,东北特钢重整案将进入最后的执行阶段。中国首例民营钢企接盘重整地方大型国有钢企的案例即将获得成功。  作为中国北方规模最大且提供军用特殊钢的重要公司,东北特钢的破产重整案可不是一个小事件。  受钢铁市场寒冬冲击和长期以来债务包袱拖累,东北特钢自2016年3月28日起连续出现企业债券违约,至当年10月累计10只债券违约,涉及本金71.7亿元。由于无法再通过发债或贷款引入新的资金,东北特钢遭遇了严重的债务危机。  考虑到东北特钢拥有优质的特钢资产及重整价值,债权人向大连中院提出对东北特钢集团的破产重整申请。2016年10月10日,大连市中级人民法院受理了债权人对东北特钢及下属两家子公司的重整申请,东北特钢正式进入破产重整程序。截至当年11月20日,管理人收到的申报债权总额约700亿元。  随后数月,资本市场一度对谁能最终接盘传闻不断。在宝武、鞍钢集团、中信泰富特钢等热门人选中,市场一度猜测最终接盘方大概率将是同属东北地区及国资性质的鞍钢集团。但令市场和钢铁行业意外的是,最终,沙钢集团董事局主席沈文荣实控公司锦程沙洲,将与本钢集团旗下的本钢板材(5.310,-0.02,-0.38%)共同担任投资人,参与东北特钢的重整。  沙钢集团是国内最大的民营钢铁企业,沈文荣是沙钢集团的实控人。截至2017年上半年,沙钢集团总资产1283.6亿元,净利润25.53亿元,同比增加163.2%。此外,沙钢集团持有A股上市公司沙钢股份(16.120,0.00,0.00%)(002075.SZ)20.34%的股份。  工商资料显示,锦程沙洲成立于2016年4月底,其15名自然人股东几乎全为沙钢集团高管。值得强调的是,在锦程沙洲的股东中,沈文荣一人持股比例为70.53%,为锦程沙洲的控股股东与实控人。  据最新《收购报告书》透露,2017年7月5日,锦程沙洲在大连正式签署了《东北特钢等三家公司破产重整之投资框架协议》,锦程沙洲将作为主要投资者参与东北特钢集团破产重整。锦程沙洲将出资近45亿元投资东北特钢,并将持有重整后东北特钢43%的股权,成为其控股股东。  同时,由于东北特钢是抚顺特钢母公司,锦程沙洲还将间接取得抚顺特钢38.22%股份,从而间接控制抚顺特钢。  此外,本钢集团通过本钢板材投资10.38亿元,将持有重整后东北特钢10%的股权。锦程沙洲和本钢板材合计持有东北特钢53%的股权。其余47%的股权为债权人持有。  2017年8月8日,东北特钢召开债权人会议,审议通过了本次重整计划;3日后,大连中级人民法院裁定通过本次重整计划。  9月27日,国防科工局批复同意本次重整的军工事项审查;2017年12月18日,商务部反垄断局回函通过本次重整的反垄断审查;12月26日,中国证监会出具了相关批复文件,核准豁免锦程沙洲的要约收购义务。  1月3日,国内某大型券商机构固收部门人士向21世纪经济报道指出,这单历时一年之久的重整案,从债务规模来看不算最高,但是其重整难度却相当大,“一边是辽宁国资控股的国有钢企,一边是江苏地区的民营钢企。跨地区重整谈判外,管理人还要拿着方案与1000多家债权人谈判博弈,债权人中也不乏实力雄厚的国家队。最终能拿出各方都满意的方案实在不易。”  对于重整的重要意义,锦程沙洲在公告中称:“参与本次重整,系响应国务院供给侧改革及《东北振兴‘十三五’规划》等政策、规划号召的重要举措。锦程沙洲通过兼并重组的方式,对东北特钢集团的产线、产品结构进行调整,有助于提升东北特钢集团的企业竞争力,创造江苏省、辽宁省两省合作典范,并有望打造经济新常态下破产重整的典范案例,具有重要社会意义和经济意义。”  承诺5年内消除同业竞争  值得注意的是收购报告书也指出了重整实施后,沈文荣控制的沙钢集团旗下子公司沙钢淮特钢与抚顺特钢之间或将面临同业竞争问题。  据收购报告显示,2016年全年,抚顺特钢销售特钢钢材49万吨,而淮特钢销售特钢125万吨。两家公司在特殊钢四个子品种合金结构钢、碳素工具钢、高合金工具钢、弹簧钢的生产方面存在重合。  若从销售区域来看,上述开两家公司的合金结构钢产品在浙江市场存在一定程度上的销售重合,但均不依赖浙江这一单一市场。对于碳素工具钢、高合金工具钢及弹簧钢这三种抚顺特钢产量较小的产品,两家公司也在江苏、浙江等华东地区存在销售重合。  为避免两家上市公司出现同业竞争,锦程沙洲及沈文荣分别作出了承诺。其中,锦程沙洲明确,不会以任何形式直接或间接从事与抚顺特钢相同或类似业务,亦不以任何形式直接或间接从事与抚顺特钢产生实质同业竞争关系的钢铁产品的生产。  “自本次重整完成之日起的五年内,锦程沙洲将在符合相关法律、法规要求的前提下,通过行使股东权利采用包括但不限于资产出售、重组、吸收合并等方式对所控制的特殊钢业务进行彻底整合,最终消除锦程沙洲所控制的特殊钢业务间所存在的同业竞争。”  沈文荣也承诺称,自本次重整完成之日起的五年内,将在符合相关法律、法规要求的前提下,通过行使股东权利采用资产托管、出售、重组、吸收合并等等方式对所控制的特殊钢业务进行彻底整合,最终消除本人所控制的特殊钢业务间所存在的同业竞争。  《收购报告书》还透露,截至1月2日,锦程沙洲及其实际控制人沈文荣均没有在未来12个月内改变抚顺特钢主营业务或对抚顺特钢主营业务做出重大调整的计划。  在分析师看来,目前东北特钢的重整案已经接近收官。这宗民营钢企对国有钢企的接盘重整,不仅为东北特钢“输血”带来资金,更有望给这家老牌国企注入高效市场化的管理机制和强劲的盈利能力。  分析师认为,在前两年钢铁行业大力开展去产能及整顿出清地条钢专项行动的基础上,2017年钢材价格持续回升,这也为东北特钢重整后顺利生产运营提供了有利的市场环境。  1月3日,中国人民大学破产法研究中心主任、北京市破产法学会会长王欣新在接受21世纪经济报道采访时指出,“东北特钢重整案的顺利推进,首先对东北特钢重获生机、振兴东北经济起到了推动作用。其次对东北地区钢铁、装备等重工业行业实施供给侧结构性改革也可以起到很好的示范作用。”  “破产法的实施落地,在中国不仅是法律问题,更关系到经济、社会问题。此次东北特钢重整方案中,辽宁国资能放弃对东北特钢的控股权让民企入主,说明东北地区已经开始重视并尝试用市场化、法制化的手段(包括破产重整)来解决地区、企业的经济发展中的问题。东北经济的振兴,不仅需要政策、资金等外因,也需要靠市场化的理念和法制化机制等内因来推动。”王欣新强调。

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